政策預(yù)期加強 無縫管價格或階段性上漲
回顧5月,整個鋼材市場淡季表現(xiàn)明顯,無縫管價格跌出本年度最大幅度;5月初無縫管廠檢修增多,供應(yīng)有所收縮,管廠利潤由負轉(zhuǎn)正邊際抬升;貿(mào)易商環(huán)節(jié)仍保守操作,社會庫存連續(xù)呈下降態(tài)勢;終端新項目開工率偏差,下游多保持按需采購節(jié)奏。自6月以來,期貨市場震蕩走強,行業(yè)內(nèi)消息頻頻,一定程度上對市場信心有所提振,但強預(yù)期在弱現(xiàn)實下或?qū)⒆尣?,對于后期無縫管行情走勢,筆者簡單說一下自己的觀點:
一、預(yù)期多次落空 市場價格上漲“有心無力”
據(jù)Mysteel統(tǒng)計,截止到6月9日全國28個主要城市108*4.5mm無縫管均價4864元/噸,較前一周上漲8元/噸,月環(huán)比下跌182元/噸,同比去年下跌1381元/噸,跌幅達22.1%。近期期鋼價格走高,鐵礦石價格上漲帶動坯料價格上行,五大品種率先上漲,無縫管作為小品種,整體現(xiàn)貨市場整體仍觀望中,本周僅個別城市小幅跟漲,其余市場均保持觀望。二季度以來需求疲軟,市場預(yù)期多次落空,貿(mào)易商表示對于漲價實在是“有心無力”。而隨著周末原料價格漲后持穩(wěn),管廠有調(diào)價預(yù)期,多數(shù)市場價格短期內(nèi)或有跟漲動作。
二、管廠利潤有所修復(fù) 生產(chǎn)或維持正常水平
1.本周唐山方坯價格迅速抬升,截至6月9日,Q235唐山鋼坯出廠報3540元/噸,周環(huán)比上調(diào)150元/噸,月同比上調(diào)50元/噸;20#,Φ120臨沂鋼投特鋼熱軋管坯報價3720元/噸,周環(huán)比上調(diào)70元/噸,月同比下調(diào)70元/噸;無縫管廠5月部分產(chǎn)線檢修,對坯采購減少,管坯庫存下降,價格震蕩調(diào)整,鋼聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,山東管坯與方坯價差為180元/噸,低于正常均值價差約120元/噸,處于年內(nèi)價差低位,6月份二者價差或有概率逐步回歸合理區(qū)間。
2.從利潤走勢來看,進入6月無縫管廠利潤由負轉(zhuǎn)正,有所改善,截至6月9日,山東地區(qū)樣本企業(yè)無縫管廠利潤為90元/噸,周環(huán)比減少40元/噸,月同比增加300元/噸,而其主要原因仍是5月管廠主動停產(chǎn)檢修,供應(yīng)端收縮,管坯跌價,管廠挺價。目前各主流管廠生產(chǎn)基本已恢復(fù)常態(tài)化,產(chǎn)能利用率維持在70%上下,管廠降庫仍有較大壓力,且在利潤邊際抬升的情況下,生產(chǎn)方面或不會有較大調(diào)整。
三、宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好 行業(yè)修復(fù)仍需時間
1.近日,小松官網(wǎng)公布了2023年5月小松挖掘機開工小時數(shù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示,2023年5月,中國小松挖掘機開工小時數(shù)為100.6小時,同比下降1.7%,環(huán)比略增0.4%。1-5月,中國小松挖掘機開工小時數(shù)累計422.6小時,與2022年基本持平。
2.截至6月9日,多家上市房企公布2023年前5月銷售情況。據(jù)Mysteel統(tǒng)計,18家重點房企2023年1-5月銷售額合計13160.33億元,同比增長5.5%;5月銷售額合計2508.41億元,同比微增0.07%,環(huán)比降12%。
總體來看,5月重點房企銷售繼續(xù)降溫,但由于去年同期基數(shù)較低,同比仍實現(xiàn)正增長。業(yè)內(nèi)人士表示,今年一季度,受前期積壓購房需求加速釋放等影響,中國主要城市房地產(chǎn)成交量顯著回升。前期積壓需求釋放完成后,5月房地產(chǎn)市場活躍度延續(xù)回落態(tài)勢。展望后市,若支持政策能夠進一步落地,向市場傳遞信心,在房企大力推盤和促銷之下,6月房地產(chǎn)銷售有望迎來好轉(zhuǎn)。
3.數(shù)據(jù)顯示,今年1-4月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資35514億元,同比下降6.2%;1—4月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金45155億元,同比下降6.4%。房屋新開工面積31220萬平方米,下降21.2%。同時,每年6-7月為高溫梅雨季節(jié),一方面雨季、高溫和農(nóng)忙等季節(jié)性因素對建筑業(yè)的影響在逐步增強;另一方面,近期中、高考期間也對市場出貨有一定影響,導(dǎo)致企業(yè)施工節(jié)奏和原料采購意愿趨弱,因此預(yù)計短期市場消費端難言好轉(zhuǎn)。
綜上,近期鋼材市場價格多以上漲為主,市場心態(tài)略有好轉(zhuǎn),下游詢單量明顯增多,采購積極性回升,市場投機需求有所增加;但大多數(shù)貿(mào)易商在低迷的行情中屢次“受傷”之后表示保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度,“抄底”心態(tài)及行為短期內(nèi)不會出現(xiàn)。對于價格最終也將隨行就市,能漲則漲。預(yù)計無縫管價格短期內(nèi)或階段性上漲,后期仍將回調(diào)。
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